莎普爱思5.28亿关联收购遭问询 24倍溢价太离谱！
核心观点
- 莎普爱思拟以5.28亿现金收购控股股东旗下资产，净资产仅2097万，溢价率达2417.87%
- 上交所发出灵魂四问：估值合理性、业绩承诺可实现性、资金支付能力、标的资产潜在风险
- 历史收购存商誉减值风险，承诺期后业绩变脸成惯例
- 账上资金仅2.23亿，却要支付5.28亿，"自有资金+银行贷款"引质疑
莎普爱思这个公司，真是把"关联交易"玩明白了。3月17日，莎普爱思发公告说要花5.28亿现金收购控股股东旗下的上海勤礼实业。消息一出，第二天股价直接涨停，韭菜们又高潮了。
但我一看这估值，差点笑出声——净资产2097万，评估值5.28亿，溢价24倍！ 这抢钱呢？
24倍溢价，什么概念？
兄弟们，你们见过这么离谱的收购吗？一家净资产不到2100万的公司，卖5.28个亿，静态市盈率19.45倍。
上交所都看不下去了，直接发问询函灵魂四问：
1. 凭啥估值这么高？
2. 业绩承诺能完成吗？
3. 你们账上就2.23亿，哪来的钱付5.28亿？
4. 这医院到底有没有问题？
莎普爱思的回答很骚："自有资金+银行贷款"。好家伙，空手套白狼玩得6啊！
历史黑料：承诺期一过就变脸
最搞笑的是什么？莎普爱思之前已经干过两次这种事了！
| 收购标的 | 问题 |
|---|---|
| 泰州妇产医院 | 承诺期后业绩下滑，商誉减值 |
| 青岛视康眼科医院 | 承诺期后业绩下滑，商誉减值 |
都是向控股股东买的，都是高业绩承诺，承诺期一过，业绩立刻下滑，商誉减值风险直接拉满。现在又来这一套，韭菜们不长记性的吗？
我的判断
这波操作，司马昭之心路人皆知：
利益输送 —— 从控股股东手里高价买资产
股价炒作 —— 利好消息拉涨停，庄家出货
业绩洗澡 —— 商誉减值准备已经预亏3个亿
散户们醒醒吧！这种公司，碰都不要碰。
•••
你们怎么看这波操作？评论区聊聊。